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FA

読み: ふぁいなんしゃるあどばいざー　

FA（Financial Adviser：フィナンシャルアドバイザー）とは、M&Aプロセスにおいて、売り手または買い手の一方に専属で立ち、案件全般にわたる財務・戦略・交渉に関する助言を行う専門家・機関のことです。投資銀行、証券会社のM&A部門、独立系アドバイザリー会社などが担います。

FAの主な業務内容

バリュエーション（企業価値評価）：DCF法・類似会社比較法・純資産法等を用いて対象企業の価値を算定します。
プロセス管理：LOI（意向表明書）〜最終契約（DA）までのスケジュール管理・資料作成（IM、ティーザー等）を行います。
相手方探索・交渉支援：売り手FAは買い手候補へのアプローチ、買い手FAは価格・条件交渉を支援します。
デューデリジェンス調整：DD（デューデリジェンス）のスケジュール調整、質疑応答の取りまとめを行います。

FAと仲介会社の違い

日本のM&A市場では「仲介型」（売り手・買い手の双方から手数料を受領）と「FA型」（一方の当事者のみを代理）が混在しています。FA型は利益相反が生じにくい反面、手数料が高くなる傾向があります。大型案件・上場企業案件では通常FA型が採用されます。

報酬体系

リテイナーフィー：月次固定顧問料（着手金）
成功報酬（サクセスフィー）：クロージング時にEVまたは株式価値に対して一定料率で請求。レーマン方式（5億円以下5%、10億円以下4%等）が一般的です。

実務上の注意点

FA選定は案件の成否を左右します。業界知見・ネットワーク・交渉力・レピュテーションを基準に選定することが重要です。FA起用時にはエンゲージメントレター（委任契約書）で業務範囲・報酬体系・守秘義務・利益相反防止策を明確化します。

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