VC

読み: ぶいしー　

VC（Venture Capital／ベンチャーキャピタル）とは、高い成長可能性を持つ未上場のスタートアップ・ベンチャー企業に対して投資を行い、IPOやM&Aによるエグジットでキャピタルゲインを獲得する投資会社・投資ファンドです。

VCの投資段階（ラウンド）

シード：事業アイデア・MVP段階への初期投資（数百万〜数千万円規模）
シリーズA：事業モデル確立後、グロースフェーズへの投資（数千万〜数億円）
シリーズB〜D：スケール・事業拡大フェーズ（数億〜数十億円）
レイターステージ：IPO直前の大型調達（数十億〜数百億円）

VCによる支援内容

資金提供にとどまらず、経営戦略の助言・採用支援・顧客・パートナー紹介・次回調達支援・IPO準備のメンタリングなど、ハンズオン支援を行うVCも多いです。

企業法務での実務ポイント

VC投資受け入れにあたっては株主間契約（SHA）・優先株式の条件（清算優先権・希薄化防止条項・みなし清算条項等）・情報開示義務・取締役会へのオブザーバー参加権等の交渉が重要です。IPO時にはVCとの株主間契約上のロックアップ条項・ドラッグアロング（強制売却権）の処理が必要になります。

VCとIPOのエグジット戦略

VCにとってIPOは最大のエグジット手段です。IPO後はロックアップ期間（通常180日）の経過後に段階的に株式を売却します。法務上は、ロックアップ合意・売却の適時開示（大量保有報告書の提出）・インサイダー取引規制の遵守が重要な管理事項となります。IPO前には、VCとの株主間契約（SHAの解消・ドラッグアロング条項の処理）を適切に整理することが上場審査の前提条件となります。

用語集

VC

読み: ぶいしー

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関連法令

VCとIPOのエグジット戦略

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